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安联:2020年公司董事和管理人员需要注意5种风险趋势

新闻发布 2019年12月4日| 约翰内斯堡/伦敦/慕尼黑/纽约/巴黎/圣保罗/新加坡
在德文
  • “坏消息”事件,气候变化的影响,破产和政治挑战对董事和高级管理人员(D&O)的风险影响越来越大
  • 全球证券集体诉讼和第三方资金的增长意味着针对公司及其D&O的诉讼正在增加。 美国,加拿大和澳大利亚的活动最为活跃,但全球范围内的趋势正在发展
  • 近年来,由于竞争加剧,诉讼增长以及索赔频率和严重性不断提高,D&O保险部门的盈利能力受到影响。 预计会进一步波动
近年来,公司高管或董事和高级管理人员(D&O)面临的风险范围以及由此产生的保险索赔情形已大大增加。 保险公司安联全球公司与特种保险公司(AGCS)的一份新报告突显了企业管理空前的重要性,该报告强调了五种大趋势,这些趋势将对2020年及以后的高级管理层产生重大风险影响。 那个报告,
, also examines some of the factors which are driving recent changes in the D&O insurance market after a period of sustained large loss activity. “ 2020年董事和高级职员保险见解 还探讨了在经历了持续的大量亏损活动一段时间后推动D&O保险市场近期变化的一些因素。
AGCS 全球金融业务主管Shanil Williams说: “ AGCS继续看到更多来自D&O的索赔,这些索赔不一定来自与财务业绩有关的'坏消息'事件 。” “情况包括产品问题,人为灾难,环境灾难,腐败和网络攻击。”在坏消息导致股价下跌之后,这些类型的“事件驱动”案例通常会导致股东产生大量证券或衍生品债权或监管调查。 在美国排名前100位的证券欺诈和解协议中,有59%是事件驱动的[1]。 #metoo运动引起的索赔激增,据称D&O允许有毒文化在公司内部扎根并持久。 其他类型的事件是网络事件。 去年,AGCS见证了许多证券集体诉讼,衍生品诉讼以及监管调查和罚款,包括来自欧盟《通用数据保护条例》(GDPR)的罚款,预计到2020年将会加速。
[1]哈佛法学院公司治理与财务监管论坛。 事件驱动的诉讼辩护,2019年5月23日。
无法披露气候变化风险将越来越多地导致将来的诉讼。 迄今为止,全球至少已有28个国家/地区提出了气候变化案件,其中四分之三在美国提出。 越来越多的案件指控企业未能根据不断变化的气候条件来调整商业惯例。 环境,社会和治理(ESG)的失败会导致品牌价值下降。 威廉姆斯说: “董事将负责如何在企业层面解决环境,社会与治理问题和气候变化 。” “越来越多地,他们在研究战略,治理,风险管理和财务报告时将不得不考虑这些影响。”

随着法律环境的发展,证券集体诉讼在全球范围内正在增长。 AGCS看到,全球各国政府对集体赔偿和集体诉讼的接受度越来越高,尤其是在整个欧洲,但在泰国和沙特阿拉伯等其他地区也是如此。 同时,美国的申请活动水平近年来创下历史新高,2017年和2018年都有超过400份申请,几乎是前两个十年平均水平的两倍。 这种增加的活动影响到证券直接在美国上市的美国和外国公司。

AGCS与全球律师事务所Clyde&Co共同编制了风险报告 in the report which assesses the risk of a company being subject to a securities group action in a particular jurisdiction, taking into account the availability and prevalence of third party litigation funding, which is regarded as a strong factor in increased group action activity around the globe.报告中的地图 ,该地图评估了公司在特定司法管辖区遭受证券集团诉讼的风险,同时考虑了第三方诉讼资金的可用性和普遍性,这被认为是围绕该诉讼增加集团诉讼活动的重要因素地球。 尽管美国,加拿大和澳大利亚等国家的证券集体诉讼机制活跃度最高,但发展最为成熟,但总体而言,此类机制正在全球范围内发展和壮大,荷兰,德国,英格兰和威尔士近年来表现出显着的发展和活跃度年份。

AGCS预计破产率会上升,这可能会转化为D&O索赔。 由于中国的激增超过60%,2018年的企业破产率同比增长了10%以上。 在2019年,企业破产率预计将连续第三年同比增长超过6%,其中三分之二的国家准备破产的数量将超过2018年。 “政治挑战,包括重大选举,英国退欧和贸易战可能会为董事会带来风险计划的需求,包括重新审视货币策略,并购(M&A)计划,供应链以及基于关税的采购决策。 糟糕的决策也可能导致利益相关者提出索赔要求威廉姆斯说。

所有这些大趋势都由诉讼资金(现在已成为一种全球投资类别)进一步推动,吸引了多年低利率寻求更高回报的投资者所伤。

诉讼资金为希望获得赔偿的个人降低了许多入门成本壁垒,尽管围绕该企业的薪酬模式存在许多争议。 最近,许多最大的诉讼出资者已在欧洲成立。 尽管美国约占市场的40%,其次是澳大利亚和英国,但其他领域也在开放,例如最近批准了新加坡和香港仲裁案件诉讼资金的授权。 预计印度和中东部分地区将成为未来的热点。

尽管据估计,D&O保险每年收取约150亿美元的保费,但由于竞争加剧,诉讼数量的增加以及索赔频率和严重性的提高,近年来该行业的盈利能力受到了挑战。 在过去五年中,AGCS收到的索赔数量呈两位数增长。

由于活动增加以及更多的结算和索赔,保险公司面临更多的法律费用。 另一个问题是,“事件驱动”诉讼会导致聚合问题,可能会触发多个策略。 例如,一个事件可能会触发D&O以及航空,环境,建筑,产品召回或网络保险保单索赔。

威廉姆斯说: “ D&O保险解决了公司及其高级管理人员的内在战略风险,在过去的一年中,D&O市场发生了重大变化,并可能在2020年进一步动荡 。” “防止此类波动的最佳防御措施之一是,风险管理人员及其D&O必须与承销商和经纪人保持公开对话,以便各方都能更好地理解组织内的风险文化和治理。”

近年来,董事和高级管理人员(D&O)面临的风险范围以及由此产生的索赔情况已大大增加。 安联全球企业与专业(AGCS)专家将企业管理置于前所未有的高度,这不仅反映了D&O保险市场的现状,还指出了未来的五大趋势,从而影响了风险管理者,他们的D&O和经纪人合作伙伴。

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and through the Allianz Group network and partners in over 200 countries and territories, employing over 4,400 people. AGCS在全球范围内拥有自己的团队,业务遍及33个国家/地区,并通过安联集团的网络以及遍布200多个国家和地区的合作伙伴,拥有4,400多名员工。 .作为安联集团最大的财产-财产保险部门之一,我们拥有强大而稳定的财务评级 。 2018年,AGCS在全球的总保费收入为82亿欧元。

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